Trhy se pro třetí po sobě jdoucí seanci korigovaly, ale žádná panika se nekoná. Investoři jednoduše snižují své riziko, po nadměrné euforii posledních měsíců, preferováním „bezpečných přístavů“ – viz čtyřtýdenní maximum zaznamenané americkým dolarem. Index S&P 500 klesl o 2 %, zatímco Nasdaq těsně nad 3 body. Také v Evropě je situace podobná, Stoxx 600 klesl o 2,7 % a Paříž , Milán a Frankfurt o více než 3 procentní body. Největší korekce však nastala v Madridu, sIBEX se v posledních pěti sezeních propadl.
Pokud akcie klesnou, výnosy dluhopisů rostou již třetí den v řadě, přičemž investoři stále hodnotí dopady snížení ratingu americké vlády na ekonomiku. Utility a nemovitosti byly sektory, které včera hlásily největší tlak, zdůrazňujíce jejich větší typičnost vůči citlivosti na úrokové sazby, zatímco energetický sektor si vedl dobře a mohl těžit z oživení energetického trhu (viz zvýšení cen plynu a ropy) .
Dobré makroekonomické zprávy se postaraly o to, aby nedošlo k velkým ztrátám na cenících. Nezemědělská produktivita v USA ve druhém čtvrtletí vzrostla více, než se očekávalo (+3,7 % vs. 2,2 % očekávání) a jednotkové mzdové náklady klesly více, než se očekávalo (+1,6 % vs. odhady o +2,5 %), což zmírnilo obavy z inflace. Pozitivní komentáře šéfa Richmondského Fedu Toma Barkina byly také optimistické pro akcie, protože řekl, že větší než očekávané uvolnění inflace v červnu by mohlo být známkou toho, že by americká ekonomika mohla dosáhnout měkkého přistání a vrátit se k cenové stabilitě bez škodlivé recese.
Inflace, u které však hrozí opětovné vzplanutí zejména s restartem komodit. Za poslední tři měsíce jsme zaznamenali výrazný nárůst cen ropy WTI (přes 20 %) a plynu(19 %). Cena ropy se včera dočkala další podpory prohlášeními Saúdské Arábie a Ruska, které oznámily plány na prodloužení dobrovolného omezení těžby do příštího měsíce. Rijád uvedl, že bude pokračovat ve snižování produkce ropy o 1 milion barelů denně po další období, zatímco Rusko v září sníží vývoz ropy o 300 000 barelů denně. Tato oznámení přišla těsně před dnešním zasedáním OPEC+, kde se očekává, že skupina do roku 2024 do značné míry zachová svou současnou politiku omezování dodávek ropy, jako by chtěla naléhat na investory, aby se vyhnuli sázkám proti Saúdské Arábii. Mezitím ve Spojených státechhrubý . Na straně poptávky však přetrvávají obavy ze slabého oživení v Číně a zejména ve většině evropských zemí. Vzhledem k tomu, že cena ropy se pohybuje mezi 66 a 83 dolary, bude zajímavé sledovat, jak se budou vyvíjet nové tlaky na rezistenci.
V korporátních čtvrtletních výnosech velkých jmen v technologickém sektoru byly poněkud smíšené. Apple čtvrtek (NASDAQ:AAPL ) předpověděl, že propad tržeb bude pokračovat i v aktuálním čtvrtletí, i když ve třetím fiskálním čtvrtletí překonal cíle prodeje a zisku Wall Street. Obrat, který zdůrazňuje třetí čtvrtletí v řadě s klesajícím meziročním růstem a s prodejem IPhonů (hlavní obchodní činnost společnosti, která tvoří jen necelou polovinu celkových tržeb) -2,4 % r/r. Obchod Služby +8,2 % a Nositelné zboží, domácnost a příslušenství (+2,5 %) opět zvedl pokles tržeb.
Amazon (NASDAQ:AMZN ) místo toho vykázala růst tržeb a zisků, který překonal očekávání Wall Street. Srdcem ziskovosti Amazonu je právě teď AWS a dobrou zprávou je, že růst stagnoval a tržby vzrostly o 12 %. Také online prodeje vykazovaly známky oživení s růstem tržeb o 4 %. Je důležité si uvědomit, že snižování nákladů Amazonu se vyplácí. Provozní zisk vyskočil o 131 % na 7,7 miliardy dolarů. To je významná změna oproti tomu, co e-commerce gigant zaznamenal za posledních 12 měsíců.
Dnešek se po zveřejnění údajů o trhu práce v USA rýsuje jako napjatý den. Očekává se, že v červenci přibude 200 000 nových pracovních míst, což je možná nejslabší číslo od konce roku 2020.